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한국타이어앤테크놀로지, 3Q 타이어 수요 양호…목표주가 '상향' -신한
- 송고 2020.09.07 09:00 | 수정 2020.09.07 09:01
- EBN 이남석 기자 (leens0319@ebn.co.kr)
신한금융투자가 한국타이어앤테크놀로지에 대해 3분기 타이어 수요가 예상보다 양호하다며 목표주가를 기존 3만원에서 3만3000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
7일 정용진 신한금융투자 연구원은 "2분기 유럽과 미국의 부진한 수요 대비 양호한 실적을 기록했지만, 재고 증가와 향후 수요 회복 속도에 대한 불확실성이 남아있었다"며 "현재까지 상황은 예상보다 양호한 것으로 파악되는데 교체용 타이어(RE)의 경우 2분기 평균 미국은 -29%, 유럽은 -32%를 기록했으나 7월 수치는 각각 -5%, -7%로 개선됐다"고 설명했다.
정 연구원은 "신차용 타이어(OE) 수요의 동행지표인 주요국 신차 판매도 회복세로 2분기에 평균 신차 판매는 미국 -33%, 유럽 -54%를 기록했다"며 "7~8월 합산 수치는 미국 -16%, 유럽 -9%로 추정되는데 동사의 지난해 매출에서 주요국 비중은 미국 28%, 유럽 32%를 기록했다는 점을 감안하면 유의미한 회복세"라고 분석했다.
정 연구원은 한국타이어앤테크놀로지가 수요 불확실성이 해소된 상황에서 실적 레버리지가 기대된다고 밝혔다.
그는 "최근 원료 중 천연고무 가격이 바닥을 보고 상승했으나 연초 이후 지속된 하락 추세와 래깅 효과를 감안하면 연말까지 저가 원료 투입이 예상된다"며 "수요에 대한 불확실성이 해소된 상황에서 저가 원료 투입까지 고려하면 실적 회복속도가 빠를 것"이라고 설명했다.
그러면서 "3분기 영업이익은 전년동기대비 18.5% 감소한 1470억원으로 영업이익률 8.9%를 달성할 것"이라고 추정했다.
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