한샘, 주가 19% 하락…4Q 호실적 전망-한화

송고 2020.12.11 08:47 | 수정 2020.12.11 08:49
EBN 김채린 기자 (zmf007@ebn.co.kr)

투자의견 매수 유지, 목표가 15만5000원

"외부 환경 흔들림에도 성장스토리 변화無"

한화투자증권은 4분기 한샘의 호실적을 점쳤다. 코로나와 주가 약세에도 불구 리하우스 판매 증가에 따라 실적 성장이 가능하다는 분석이다.

11일 한화투자증권에 따르면 한샘의 주가는 올해 3분기 실적 발표 이후 19% 하락했다. 호실적에도 불구 향후 업황 악화 및 부정적 내부 이슈 등이 투자심리에 영향을 끼친 탓이다.

한샘의 3분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 234.6% 급등한 240억원이다. 이 기간 매출액은 25.4% 증가한 5149억원을 기록했다. 호실적은 B2C 부문에 근거한다. B2C 부문 매출이 31.7% 성장했고 핵심 전략 사업 리하우스도 견고한 성장세를 기록했다. 가구 부문 매출은 32.0% 증가했다.

송유림 한화투자증권 연구원은 "코로나 수혜 기대감이 정점에 달한 가운데 주택 매매거래량 지표가 부진하게 나타나면서 수요 위축에 대한 우려가 차익실현을 빚었다"며 "10월말에는 불법비자금 조성 의혹이 일면서 내부적인 악재가 주가에 일시적인 충격을 줬고 최근에는 건설 관련 업종 내에서도 건설사 주가 상승이 두드러지게 나타나며 건자재, 특히 B2C 업체에 대한 관심이 상대적으로 저조했다"고 밝혔다.

4분기 실적과 관련해 송 연구원은 "외부 환경의 흔들림 속에서도 한샘의 성장스토리는 변함없다"며 "오히려 기대 이상의 수요가 쏠리면서 리하우스가 이끄는 실적 성장이 다시 한 번 증명될 것"이라고 기대했다.

이어 "3분기 양호했던 리하우스 판매 분위기가 이어지며 4분기 중 점당 월 매출액이 1억원을 돌파한 것으로 추정되는데 이는 한샘의 성장 전략이 유효함을 입증하는 것과 동시에 탄탄한 수요의 반증이기도 하다"며 "이 추세라면 내년 상반기까지 계절성과 무관한 리하우스 판매를 기대해볼 수 있다"고 덧붙였다.

USD$	1,379.3	▲31.5
EUR€	1,501.4	▲26.9
JPY¥	908.2	▲5.2
CNH¥	193.4	▲2.5

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