대신증권은 HD현대에 대해 2분기 실적은 부진하지만 3분기부터 개선될 전망이라며 투자의견 매수, 목표주가 7만8000원을 유지한다고 19일 밝혔다.
대신증권에 따르면 HD현대의 2분기 실적은 매출액 14조4073억원, 영업이익 5140억원으로 시장 기대치를 하회할 전망이다.
양지환 대신증권 연구원은 “유가하락으로 연결 자회사인 HD현대오일뱅크의 실적이 부진할 것으로 예상되기 때문”이라며 “HD현대오일뱅크의 2분기 실적은 매출액 6조4828억원, 영업이익 519억원으로 추정된다”고 설명했다.
HD현대의 자회사 HD한국조선해양의 주가는 올해 들어 약 81% 상승했지만 HD현대의 수익률은 약 4.9%에 불과하다. HD현대 순자산가치(NAV)의 가장 큰 부분을 차지하는 HD현대오일뱅크가 속한 정유 업황 부진이 가장 큰 이유로 꼽힌다.
양 연구원은 “2분기를 저점으로 정제마진 개선과 유가상승에 따른 재고 이익 증가로 정유사들의 실적 개선이 전망된다”며 “또 비상장 자회사인 현대글로벌서비스의 LNG FSRU 및 LNG 재액화 설비 개조 공사 등 친환경 관련 수주 금액도 2024년으로 갈수록 증가할 것”이라고 말했다.
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