KB증권은 4일 현대로보틱스에 대한 재평가가 필요하다며 6개월 목표주가를 47만원에서 56만원으로 19.1% 상향조정했다.
정동익 연구원은 "목표주가 상향은 정유애널리스트 의견을 반영해 현대오일뱅크 지분가치를 현실화하고 현물출자 및 지분 추가매입으로 증가한 각 자회사들에 대한 지분율과 발행주식수 변화, 상장 자회사들의 최근 시가총액 변화 등을 반영한 데 따른 것"이라고 말했다.
그는 "현대오일뱅크의 전체 기업가치는 9조5000억원으로 순차입금 2조2000억원을 기준으로 적정 자본가치(Equity Value)는 7조3000억원으로 추정된다"며 "산출된 적정 자본가치는 2017년 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR) 1.37배, 2017년 예상 자기자본이익률(ROE)은 16%"라고 진단했다.
정 연구원은 "현대오일뱅크의 설비능력은 국내 정유사 중 4위이지만 수익성과 설비 효율성은 업계 상위권"이라며 "부가가치가 상대적으로 높은 경질제품의 산출량은 고도화설비에 의해 결정되는데 현대오일뱅크의 고도화 비율은 29.7%로 경쟁업체 대비 최고 수준"이라고 진단했다.
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