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SK바이오사이언스, 우려 해소 국면…목표주가 상향-NH투자

  • 송고 2021.10.01 09:07 | 수정 2021.10.01 09:07
  • EBN 박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

NH투자증권은 SK바이오사이언스에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 28만원에서 34만원으로 상향한다고 1일 밝혔다.


박병국 연구원은 "백신 및 바이오의약품 CMO 업황의 지속적인 성장 전망과 노바백스 백신의 WHO 긴급 등재 가능성 확대가 목표주가 상향의 주요 요인"이라며 "C(D)MO 가치를 6조원에서 8조원으로 상향, 2022년 수트를 풀케파로 가정한다"고 말했다.


그는 "최근 화이자 부스터샷의연령제한 승인에 따른 mRNA 백신의 3번째 투약 안전성 우려로 재조합 단백질 방식 부각 및 동 방식인 노바백스 백신의 승인지연으로 자체공급 약가 상향 중"이라며 "10월 1/2상 데이터 공개, 국내 노바백스 백신 승인 모멘텀이 있다"고 말했다.


이어 "2024년 완공 예정인 안동 신공장 증설 또한 순조롭게 진행, 추가 업사이드 존재한다"며 "2만평 수준인 기존 공장 대비 1.5배 큰 규모임에도 당사 밸류에이션은 CAPEX의 10배수인 1조5000억원 수준, 기존 공장 CMO가치는 8조원 수준"이라고 설명했다.


박 연구원은 "올해 하반기 실적은 매출액 8261억원, 영업이익 3654억원 등 기존 전망치를 유지한다"며 "다만 생산 완료된 노바백스 정부계약 물량의 매출 인식 기준인 QA/QC 검증 중 일부가 외주를 통해 진행 중으로 3분기 말 분 검증 지연이 발생 가능하다"고 덧붙였다.


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