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OCI홀딩스, 하반기 호실적·주주환원 강화 기대-현대차증권

  • 송고 2023.09.22 08:17 | 수정 2023.09.22 08:18
  • EBN 최수진 기자 (csj890@ebn.co.kr)

[제공=OCI]

[제공=OCI]

현대차증권은 OCI홀딩스에 대해 최근 인적분할 및 주식 스왑 과정에서의 주가 하락으로 밸류에이션 매력이 매우 높고, 이익 전망치 상향이 이어질 것으로 예상되며 주식 소각에 따라 과도한 저평가는 벗어날 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 17만원을 유지한다고 22일 밝혔다.


OCI홀딩스 신주 발행은 340만73주로 기존 발행주식수 1541만2642주 대비 20.7%에 해당한다.


강동진 현대차증권 연구원은 “향후 OCI사업회사 편입으로 인한 연결 지배주주 순이익 증가를 감안하면 EPS 희석은 크지 않을 것”이라고 평가했다.


현대차증권은 OCI홀딩스의 3분기 실적이 매출액 6169억원, 영업이익 1348억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 내다봤다.


강 연구원은 “최근 OCI 폴리실리콘을 사용한 Longi의 태양광 모듈이 미국 세관을 통과했다”며 “그간 비중국산 프리미엄 가격에 팔지 못했던 동사 제품 가격이 비중국산 제품 수준인 kg당 20달러를 상회하는 수준까지 상승할 것이고, 이에 따라 ASP가 개선돼 2024년까지 이익이 감소하지 않을 것”이라고 판단했다.


또 “비중국산 폴리실리콘을 제조하는 업체는 Wacker와 OCI홀딩스 정도고, 향후 REC실리콘 등이 추가될 전망이나 미국 태양광 설치 수요가 증가함에 따라 여전히 타이트한 상황은 지속될 것”이라며 “유럽도 공급망에서의 환경 및 인권 이슈에 대한 관리 감독 의무가 강해질 것으로 예상돼 비중국산 제품에 대한 수요는 증가할 것”이라고 덧붙였다.


OCI홀딩스는 보유 중인 1.52% 규모 자사주 매각 의지도 이미 밝힌 바 있다.


강 연구원은 “추가적인 이익 소각 가능성도 지난 지주회사 전환 설명회에서 밝혔기 때문에 주주환원은 강화될 것”이라며 “화학업종 최선호주(Top pick)를 유지한다”고 말했다.



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