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한국콜마, 부진한 3Q 실적…4Q 회복 가능-현대증권

  • 송고 2016.11.14 08:02 | 수정 2016.11.14 08:03
  • 이송렬 기자 (yisr0203@ebn.co.kr)

현대증권은 14일 한국콜마에 대해 3분기 실적은 부진했지만 4분기에는 다시 회복에 나설 것으로 분석했다.

이달미 연구원은 "한국콜마의 3분기 실적은 전년 동기 대비 25% 증가한 1602억원, 영업이익은 같은 기간 1.4% 감소한 155억원을 기록했다"며 "이는 시장 기대치를 하회한 수준"이라고 설명했다.

이어 "영업이익 부진의 원인은 세무조사로 인한 세무대리인 비용 발생, 미국 PTP(프로세스 테크놀러지 앤드 패키징)업체 인수관련 자문 수수료 발생, 제약부분서 4개 품목의 생동성과 임상실험 비용 발생 등으로 인한 약 30억원의 일회성 비용 때문"이라고 판단했다.

4분기에는 양호한 실적이 예상된다고 내다봤다.

이 연구원은 "4분기에는 3분기 발생된 일회성 비용이 소멸되면서 영업이익률이 11%를 회복할 것"이라며 "이달 중 추가 설비시설이 들어가는 북경콜마의 가동률 상승으로 4분기 매출액은 300억원을 달성할 것"이라고 전망했다.

더불어 그는 "투자의견은 매수를 유지하지만 목표주가는 기존 13만원에서 11만원으로 하향조정 한다"며 "3분기 실적 발표를 토대로 한국콜마에 대한 실적을 내려잡기 때문"이라고 설명했다.


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