SK증권은 19일 삼성중공업에 대해 매출 성장이 가시화될 것이라며 투자의견 중립 유지, 목표가는 7500원에서 8600원으로 상향 조정했다.
유승우 SK증권 연구원은 "국내 조선 3사 중 해양플랜트 수주 잔고가 가장 많고, 작년과 올해 수주한 상선들의 건조가 시작돼서 매출액 성장은 가시적인 상황"이라며 "매출액 턴어라운드는 확실하다"고 밝혔다.
다만 이익 턴어라운드는 담보할 수 없다고 판단, 2019년 매출액은 6조2762억원·영업손실 107억원으로 적자를 지속할 것으로 내다봤다.
유승우 연구원은 "해양플랜트 잔고가 많은 만큼 건조 과정에서 발생할 수도 있는 일회성 비용들에 대한 추정이 불확실하고, 충당금 설정액이 신규 수주액 대비 넉넉하게 설정됐는지도 불확실하기 때문에 흑자 전환 여부에 대한 컨빅션 확보가 어려운 상황"이라고 설명했다.
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