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SK하이닉스, 완만한 다운사이클…목표주가 상향-NH

  • 송고 2022.03.22 08:52 | 수정 2022.03.22 08:53
  • EBN 박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

NH투자증권은 SK하이닉스에 대해 완만한 다운사이클이 진행되고 있다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 16만원에서 17만원으로 상향한다고 22일 밝혔다.


도현우 연구원은 "D램 수급 다운 사이클이 과거 대비 완만하게 진행 중"이라며 "작년 4분기 가격 방어를위해 진행된 D램 업체들의 보수적인 신규 캐파 투자와 자체 재고 보유를 늘리는 적극적인 대응으로 제품 출하량이 양호하게 관리되고 있다"고 말했다.


이어 "낸드 수급 상황도 우호적으로 2월 발생한 일본 Kioxia 낸드 팹 소재 오염 사고로 1분기 글로벌 낸드 총 생산량의 10% 수준이 감소했다"며 "여기에 3월 발생한 후쿠시마 지진으로 Kioxia K1 팹 장비 일부가 영향을 받았다"고 진단했다.


도 연구원은 "올해는 SK하이닉스가 인수한 인텔 낸드 비지니스가 실적에 반영, 2022년 낸드 출하량이 65% 증가할 것"이라며 "낸드 관련 영업이익은 3.2조원으로 증가가 예상되고 과거 SK하이닉스의 취약점이었던 낸드가 새 성장 동력으로 자리 잡을 수 있을 것"이라고 덧붙였다.


아울러 "1분기 영업이익은 2.8조원으로 컨센서스를 하회할 것"이라며 "인텔 낸드 비지니스 인수로 인한 1회성 비용이 반영된다"고 설명했다.


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