우리은행 매각 '급물살'…"연내 매각 이뤄질까?"

송고 2016.08.22 16:20 | 수정 2016.08.23 14:50
유승열 기자 (ysy@ebn.co.kr)

경영권 프리미엄 포기 과점주주 방식 '긍정적'

문제는 가격…현 주가로 매각시 '헐값논란' 가능성

ⓒ우리은행

정부가 22일 우리은행 매각방안을 발표했다. 금융권에서는 다섯 번째 민영화 시도가 이번에는 성공할 수 있을지 비상한 관심을 기울이고 있다.

우선, 우리은행 및 금융권은 과점주주 방식의 매각 방식 도입에 대해 긍정 평가하는 분위기다.

그동안 수차례 무산된 우리은행 민영화 계획은 지난 2014년 소수 지분(26.97%)과 경영권 지분(30%)을 쪼개파는 방식까지 시도했지만, 경영권 지분 매각에 유효경쟁이 성립되지 않아 실패했다.

그러나 이번에 도입된 과점주주 방식은 경영권 지분 30%를 한 곳에 일괄 매각하는 것이 아니라 4~8%씩 쪼개 팔고, 주요 주주들이 이사회를 통해 경영에 각자 참여하도록 하는 매각 방식이어서 그 어느때보다 성사 가능성이 높다는 것이 금융권 내외의 일반적인 분석이다.

사실상 정부가 경영권 프리미엄을 포기하는 대신 빠른 시일 내에 민영화 달성에 방점을 둔 조치다.

윤창현 공자위원장도 이날 발표에서 "우리은행 매각은 시간이 지나가면 지나갈수록 비용이 계속 늘어난다는 점과 미룰수록 해결하기 어려워진다는 점에 모든 위원이 동의했다"고 강조했다.

여기에 매각공고 계획까지 공개적으로 밝힌 것은 정부가 진성 투자자들에 대한 분석 및 수요조사가 완료됐고, 매각 성공 가능성이 높다고 판단했기 때문이다.

임종룡 금융위원장은 "그동안 수요조사 과정에서 국내외 투자자들이 많은 관심을 가졌으며, 매각을 추진할 수 있는 수준의 잠재 투자수요를 확인한 것으로 판단된다"고 평가했다.

실제 그동안 공자위는 유효 투자자가 충분히 모이면 매각 공고를 내겠다며 최근까지 1년이 넘도록 지분 매각 공고를 미뤄왔다.

하지만 이광구 우리은행장이 유럽과 미국, 일본 등 전 세계를 돌아다니며 수차례 기업설명회(IR)를 열고 투자자 모집에 집중하는 등 열의를 보였던 점도 투자자들을 유인에 성공한 요인으로 꼽히고 있다.

때문에 금융권에서는 연내 우리은행 민영화 가능성이 그 어느 때보다 높은 편이라고 보고 있다. 오는 24일 매각공고를 내고 11월 중 최종 낙찰자가 선정되면 이르면 12월에 매각이 완료될 수 있다는 것.

관건은 매각 가격이다. 너무 싼 값에 매각하면 '헐값 논란'을 피해가기 어렵다.

우리은행에는 12조7663억원의 공적자금이 투입됐다. 이중 자회사 지분 매각과 배당금 등을 통해 8조2869억원을 회수해 4조4794억원의 공적자금이 남은 상태다.

예금보험공사가 보유한 지분을 매각해 공적자금을 모두 회수하려면 주당 약 1만3000원은 받아야 한다. 하지만 현재 우리은행 주가는 1만원을 웃도는 수준이다.

금융권 일각에서는 지분 매각을 통해 공적자금 회수 원칙을 지키려면 적어도 원금 회수가의 90%인 주당 1만2000원가량은 받아야 한다고 지적하고 있다. 즉, 헐값 논란을 벗어나려면 정부가 발표한 입찰 마감일인 11월까지 주가를 최대한 끌어올려야 하는 숙제를 안고 있는 것이다.

이에 대해 우리은행은 그동안 공적자금 회수 원칙보다 민영화 성공을 우선시하겠다는 공감대와 실적 개선세가 뚜렷하다는 점에서 매각 일정이 무리없이 진행될 수 있을 것으로 기대하고 있다.

김상조 한성대 교수는 "우리은행 매각의 가장 중요한 조건은 공적자금을 최대한 회수해야 한다는 정치적 제약조건을 극복하는 것"이라며 "금융위나 예보, 공자위 관계자들이 공적자금 회수를 핑계로 매각을 미루지 말아야 한다"고 강조했다.

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